PEA ou Compte-titres ordinaire : quel est le meilleur choix pour investir en actions ?

Investir dans des actions d’entreprises nécessite de choisir la bonne solution d’investissement.
En France, deux enveloppes principales s’offrent aux investisseurs particuliers : le Plan d’Épargne en Actions (PEA) et le Compte-Titres Ordinaire (CTO).
Chacune de ces options offre des avantages, mais aussi des contraintes, notamment en termes de fiscalité, d’éligibilité et de flexibilité. Le choix peut significativement influencer la rentabilité de vos placements.

• 1. Le PEA et le CTO : Des solutions distinctes pour des objectifs différents
• 2. Illustration concrète : Comparer les impacts fiscaux du PEA et du CTO
• 3. Avantages et inconvénients du PEA vs CTO
• Conclusion

Créé en 1992 pour promouvoir l’investissement dans les actions européennes, le PEA bénéficie d’une fiscalité particulièrement avantageuse après 5 ans : les plus-values sont exonérées d’impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux à 17,2 % s’appliquent.

1. Actions européennes

Le PEA est principalement conçu pour investir dans des actions de sociétés basées dans l’Union Européenne (UE), l’Espace économique européen (EEE) ou en Suisse. Les titres des entreprises françaises, mais aussi de pays comme l’Allemagne, l’Espagne, l’Italie, ou les Pays-Bas, sont éligibles. Ces actions doivent être cotées sur un marché réglementé européen, tel que la Bourse de Paris, Francfort ou Madrid.

2. ETFs éligibles

Il est également possible d’investir dans des ETFs (Exchange-Traded Funds) dans le cadre d’un PEA, à condition que ces derniers respectent les critères d’éligibilité. Pour être compatibles, les ETF doivent être constitués principalement d’actions européennes ou d’actions de pays faisant partie de l’EEE. Par exemple, un ETF suivant un indice boursier d’actions européennes sera éligible, tandis qu’un ETF axé sur des actions américaines ou asiatiques ne pourra pas être intégré dans le PEA.
Consultez l’article sur les ETFs éligibles au PEA pour obtenir une liste complète des ETFs compatibles.

3. Exclusions

Certaines catégories d’actifs sont exclues du PEA, comme :

• Les actions de sociétés non européennes (par exemple, des actions américaines ou asiatiques),
• Les obligations, bien que certaines obligations convertibles puissent, dans certains cas, être admises.

• Plafond de versement : 150 000 € (ou 225 000 € avec un PEA-PME).

Il n’est pas possible de dépasser le plafond de 150 000 € de versement pour le PEA.
Il est à noter que les retraits effectués n’affectent pas cette limite.
Par exemple, si Marie dépose 50 000 € sur son PEA et retire 10 000 € après 6 ans, elle pourra encore verser un maximum de 100 000 €.

*Le PEA-PME (Plan d’Épargne en Actions pour les Petites et Moyennes Entreprises) est un type de compte d’investissement similaire au PEA classique, mais qui est spécifiquement conçu pour permettre d’investir dans des PME (petites et moyennes entreprises) ou des entreprises de taille intermédiaire.

Le CTO offre une grande liberté d’investissement.
À la différence du PEA qui est limité dans ses choix d’investissements, le CTO permet d’accéder à des actifs diversifiés : actions internationales, obligations, ETF exotiques, etc., sans limite de montant.

En revanche, il est soumis à une fiscalité moins favorable, avec un Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 % appliqué sur les gains (12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux).

Pierre et Laura : une stratégie long terme avec versements annuels

Pierre et Laura souhaitent investir 10 000 € aujourd’hui, puis effectuer un versement annuel de 1 200 € à la fin de chaque année pendant 30 ans. Ils adoptent une stratégie buy-and-hold, sans vendre leurs actions ni percevoir de dividendes, avec un rendement annuel moyen de 6 %.

• Montant investi initialement : 10 000 €
• Versement mensuel de 100 euros soit : 1 200 € par an
• Durée de détention : 30 ans
• Rendement annuel moyen : 6 %

Après 30 ans, grâce aux intérêts composés, leur investissement atteint environ 152 305 €.
Les plus-values (investissement final – montant total investi) sont de 142 305 €.

Avec le PEA, seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % s’appliquent sur ces gains :

• Montant des prélèvements sociaux : 142 305 € × 17,2 % = 24 476 €
• Capital net final après fiscalité : 152 305 € – 24 476 € = 127 829 €

Sur un CTO, les gains sont soumis au PFU de 30 % (12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux) au moment du retrait, car aucune cession n’a été réalisée pendant la durée de l’investissement.

• Montant des impôts à payer : 142 305 € × 30 % = 42 692 €
• Capital net après fiscalité : 152 305 € – 42 692 € = 109 613 €

Le PEA permet à Pierre et Laura d’économiser environ 18 216 € grâce à sa fiscalité favorable après 5 ans. Bien entendu il faut que les actions dans lesquels ils ont investi soient éligibles au PEA.

	PEA	CTO
Avantages	Fiscalité attractive après 5 ans (exonération d’impôt, seulement 17,2 % de prélèvements sociaux).	Liberté totale dans le choix des actifs (actions internationales, obligations, ETF diversifiés, etc.). Aucun plafond de versement.
Inconvénients	Plafond de versement limité à 150 000 € (225 000 € avec un PEA-PME). Restreint principalement aux actions européennes et certains ETF éligibles. Retraits avant 5 ans entraînent la clôture du compte.	Fiscalité lourde : gains et dividendes soumis chaque année au PFU de 30 %. Gestion administrative peut être plus complexe (suivi des gains et des taxes).

Le choix entre PEA et CTO dépend principalement de votre horizon d’investissement, de vos objectifs financiers, et des actifs dans lesquels vous souhaitez investir :

• Optez pour le PEA si votre priorité est de bénéficier d’un avantage fiscal sur le long terme, en ciblant principalement des actions européennes ou des ETF éligibles.
• Privilégiez le CTO si vous cherchez une plus grande liberté d’investissement, notamment pour des actions internationales ou si vous dépassez les plafonds du PEA.

Choisir la bonne solution fiscale et déterminer les actifs adaptés peut parfois être complexe. En tant que conseiller en gestion de patrimoine indépendant, je suis là pour vous guider dans le choix de vos investissements, en respectant les critères fiscaux et en élaborant une stratégie alignée avec vos objectifs financiers.

✅ N’hésitez pas à me contacter pour définir vos objectifs et déterminer ensemble si un PEA ou un CTO est le mieux adapté à votre situation, ainsi que le type d’actions à intégrer pour répondre à vos objectifs de vie.